解读个人养老金税收政策：税收优惠包含四大亮点，预计吸引更多人群

9月27日晚间，新华社报道，国务院常务会议决定对政策支持，商业化运作的个人养老金给予个人所得税优惠:对缴费人每年给予1.2万元税前扣除，投资所得暂不征税，领取所得实际税负由7.5%降至3%。

业内人士表示，该政策对个人养老金给予了很大支持，有望覆盖更多人群，吸引长期资本参与。

税收优惠包括四大亮点。

万家基金产品发展部高级研究员杨可表示，本次全国例会关于个人养老金的决议主要集中在个人税收优惠方面，这是个人养老金政策实施的又一重大进展。该决议主要涉及四个方面:

第一，税收优惠金额已经确定今年4月发布的《国务院办公厅关于促进个人养老金发展的意见》已经明确个人养老金账户每年缴费限额为1.2万元，而本次全国例会已经明确税收优惠额度为1.2万元/年，即所有缴费均可享受税收优惠

第二，税收优惠模式的确定根据全国例会决议，支付款项税前扣除，投资收益不征税，征税这是典型的延税模式

三是降低征收阶段的税率2018年，税延养老保险试点规定的征收阶段税率为7.5%，而国家往往将这一税率降至3%

四是确定税收优惠的有效实施时间，明确政策追溯到今年1月1日。

此外，对支付方每年1.2万元的税前扣除，相当于提高了支付方个税征收的起征点，真正让投资者受益。

我国目前实行的是个税梯度收费，按每年1.2万的税前税率扣除个人养老金缴费人，这意味着个人养老金也可以像子女教育，老人赡养，继续教育等其他专项扣除一样参与税收优惠。

如何理解税负从7.5%降到3%。

杨可认为，降低征收税率是该政策的最大亮点，从7.5%降至3%税率的降低幅度相当可观，这也将大大增强该制度的理论覆盖面

2018年，我国出台税延养老保险试点政策，规定按月收入的6%和1000元两者中较低者确定保险缴费税前扣除限额缴费期间，资本利得暂不征税，个人在符合规定条件时领取的商业养老金收入，按25%免税，其余75%按10%的比例税率缴纳个人所得税，税款计入其他项目这相当于在征收阶段缴纳了7.5%的税

就业内反馈来看，税延型养老保险的优惠力度还是之前不足，无法覆盖更多人群，尤其是中低收入群体对于此次个人养老金税收优惠，业内人士认为，从政策上看，国家给予了很大的支持，并且给予了极大的支持降低征收阶段的实际税率，鼓励中低收入纳税人的参与，扩大个人养老金的覆盖面，可以更好地实现政策目标

等待实施细则出台。

今年4月，国务院办公厅发布的《关于促进个人养老金发展的意见》明确，参加我国城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参保人个人承担，全额积累

简单来说，既参加社保又参加个人养老金制度的人，将来达到退休年龄后，可以同时领取社保养老金和个人养老金。

根据消息显示，我国多层次的养老保险体系主要包括三个方面，俗称三大支柱第一支柱是基本养老保险，这是主要部分第二支柱是企业年金和职业年金，第三支柱是个人养老和其他个人商业养老金融服务，是第一支柱的有效补充

最近几天，有媒体报道称，部分国有银行已对首批小客户的个人养老金账户进行了测试，并上线了个人养老金功能。

比如中信银行，兴业银行，招商银行的手机银行App等已经推出个人养老金区域，但都只是关于养老第三支柱的宣传展示页面根据消息显示，目前App中的个人养老功能还没有开通，只是预约提醒用户订阅后，会通过App提示业务正式开通

杨可表示，伴随着个人养老金政策拼图的不断推出，目前市场等待的是个人养老金政策的详细实施细则。

百家基金董事，副总经理王群航表示，从执行机构来看，希望相关部门能出台更方便的操作和实施细则，从投资者的角度，建议做好配置，积极参与。

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