私募证券投资基金总规模半年缩水0.36万亿元

中国资产管理协会发布的最新数据显示，截至今年7月底，中国私募基金现有规模为20.39万亿元其中，私募股权投资基金现有规模为5.98万亿元，今年以来已连续4个月低于6万亿元大关

多位私募人士对《证券日报》记者表示，年内私募基金总规模保持在20万亿元以上，但各类基金规模略有变化其中，证券投资基金规模不增反降，一方面是私募基金新品数量同比下降，另一方面是数百亿私募基金头部效应失效

私募总规模半年增加0.11万亿。

根据中基协公布的数据，今年1月末，存续私募基金12.69万只，存续基金总规模为20.28万亿元其中，私募股权投资基金存续7.88万只，存续规模6.34万亿元，现有私募股权投资基金3.1万只，存续规模10.73万亿元4月底，存续私募基金数量增至13.17万只，但总规模跌破20万亿元，至19.97万亿元其中，存续私募股权投资基金数量为8.23万只，存续规模降至5.79万亿元，现有私募股权投资基金3.15万只，规模10.85万亿元通过对比可以看出，今年前4个月，私募基金总规模略有下降，证券投资基金和股权投资基金呈现一降一增的特点

中基协数据还显示，截至7月底，私募基金总数进一步增至13.58万只，总规模20.39万亿元其中，存续私募股权投资基金8.53万只，规模5.98万亿元，现有私募股权投资基金数量3.16万只，存续规模10.97万亿元5月份以来，无论是证券投资基金还是股权投资基金，都呈现增长趋势但与半年前相比，私募基金总数增加0.89万只，但总规模仅增加0.11万亿元其中，现有证券投资基金规模减少0.36万亿元，现有股权投资基金规模增加0.24万亿元

多位私募人士告诉记者，半年内私募投资基金总规模略有增长，原因很多股票型基金的增长对私募总增长的贡献较大，私募投资基金规模不增反减，反映出这类私募基金的策略可能同质化，百亿元私募的头部效应正在失效

私募排排网财富管理合伙人王普秀对《证券日报》记者表示，私募规模的扩大体现了投资者专业性和成熟度的提高，私募行业发展日趋规范最近几年来，证券投资基金的扩张相对迅速一方面，投资策略不断丰富，量化策略的兴起满足了不同风险偏好的投资需求私募基金逐渐成为投资者资产配置的重要组成部分另一方面，很多高净值投资者对证券投资基金有着迫切的需求此外，伴随着资本市场改革的深入，企业的投融资需求也大幅增加，这使得私募股权和风险投资基金快速发展

宣家金融CEO林佳一告诉记者，私募总量增长的主要原因是，最近几年来居民储蓄持续搬家，各类资产配置需求不断增加，私募的策略不断丰富，以满足不同投资者的投资需求可是，目前私募股权投资基金的赚钱效应正在逐渐下降，导致规模出现较大调整

数百亿私募吸引力下降。

私募排排网数据显示，今年前7个月新成立的证券投资基金有1.4万只其中，100亿元私募新成立产品1547只，占比仅为11%，去年同期，证券投资基金共成立1.81万只产品，其中100亿元私募成立4123只，占比22.78%可见今年百亿元私募布局锐减

深圳某私募基金相关人士告诉记者，今年以来新成立的私募投资基金产品数量明显下降，百亿元私募的号召力已经大不如前，头部效应逐渐失效与去年相比，今年新成立的产品数量几乎下降了一半

第三方数据显示，今年7月，89只100亿元私募跑赢a股平均水平，其中44只私募实现正收益，前十只100亿元私募收益率均超过2%但从前7个月的市场表现来看，93只100亿元私募的平均收益率为—3.65%，其中63只100亿元私募的收益率为负

具体来看，永安郭芙，冲积资产，西藏元乐盛，鸿程投资，同延投资，郑源投资，汉和资本等11家百亿级私募前7个月收益率均低于—15%，甚至部分私募收益率低于—20%此外，上海大普资产，康满德资本，昌都凯丰投资，瑞俊资产，星石投资，潘静投资等数百亿私募同期收益率也在—5%以下

头部私募格局多变，受业绩持续性影响较大目前头部私募的超额收益在逐渐下降，这与投研能力，市场的周期性变化，自身策略的适应性等诸多因素有关王普秀告诉记者，面对目前a股震荡调整的格局，头部私募开始反思单一策略的局限性此外，量化私募作为头部私募的重要分支，也进入了艰难时期，量化巨头的超额收益衰减迹象越来越明显